07 10月 2026 15 min read AI

網格交易回測：用台積電 6 年資料實測，99% 的月份有收入，卻輸給買進持有

網格交易到底會不會賺？我讓 Claude 用台積電 2020–2026 的資料回測：總報酬 +41%、78 個月有 77 個月有現金流，但遠輸買進持有的 +611%。完整規則、成本、踩雷過程與網格交易的真正代價。

上一篇 用 Claude Code + Shioaji 打造自動下單機器人 發出去之後，最多人問我的問題是：

「所以網格交易到底會不會賺錢？」

說實話，我一開始也不知道 😂 網路上搜「網格交易」，看到的幾乎都是幣圈交易所在推網格機器人，每一篇都說「自動低買高賣、躺著收租」，但很少人拿台股的真實資料跑給你看：跑了幾年、賺多少、什麼時候會卡住、跟直接買著不動比起來怎樣。

所以我讓 Claude 幫我做了一件事：用台積電（2330）2020 年到 2026 年中的每日收盤價，把網格交易從頭回測一遍。

先講結論：

網格交易是一台「現金流機器」，不是「打敗大盤機器」。 6 年回測下來，78 個月裡有 77 個月有收入，但總報酬 +41%，遠遠輸給直接買進持有的 +611%。

這篇會聊這些：

網格交易是什麼？用白話講
回測怎麼做：資料、規則、成本
第一版就失敗了：整整 22 個月沒收入
關鍵修正：跟著「近 10 日高點」重新掛單
回測結果：逐年現金流、最大回撤
網格交易的真正代價
我怎麼讓 Claude 幫我做回測

關於作者：我是工程師阿穆，寫程式十多年，這幾年在做 AI Agent 與自動化系統。本文的回測是我用 Claude Code 實際跑出來的研究紀錄，後來也成為我那隻自動下單機器人的策略基礎。

免責：本文數字全部是歷史回測，不代表未來表現，也不是投資建議。我不會公開自己的實盤本金與報酬。

網格交易是什麼？

網格交易（Grid Trading）是一種「價格每跌一格就買一份、每漲一格就賣一份」的機械式交易策略，靠價格來回震盪賺取每一格的小價差，不需要預測漲跌。

想像你是一個夜市二房東 🏠：

價格掉下來一格，你就收一間房（買進一份）
價格彈回去一格，你就把那間租出去（賣出那一份，賺一點差價）
價格一直上上下下，你就一直收租

它最吸引人的地方，是完全不用判斷「現在該不該買」。規則寫死了，照做就好，所以特別適合交給程式自動執行。這也是為什麼幣圈交易所都把它包成「網格機器人」賣。

但規則簡單，不代表結果簡單。接下來就用真實資料來看。

網格交易回測怎麼做？資料、規則、成本

這次回測用台積電現股的每日收盤價、100 萬資金分 20 批、每格 1%、無槓桿，並且把手續費和證交稅都算進去。 細節如下：

資料

標的：台積電（2330）現股
期間：2020-01-02 ～ 2026-06-30，共 78 個月
只看每日收盤價做決策
資料來源：FinMind 台股開放資料（怎麼抓可以看 用 Claude Code + FinMind 追蹤台股）

這 6 年半台積電從 339 漲到 2,475，大約 7 倍，中間還經歷了 2022 年的大熊市，是一個「有大多頭、也有大回檔」的區間，拿來測網格滿適合的。

規則

總資金 100 萬，切成最多 20 批、每批 5 萬
無槓桿：最多就是 20 批全買滿，100 萬全下
每格 1%：跌 1% 買一批、那一批漲 1% 就賣

成本（這個很重要）

很多網格教學都沒算成本，但台股成本其實不低：

項目	費率
手續費	0.1425%，打 28 折後約 0.04%／邊
證交稅	0.3%（賣出時收，不打折）
來回總成本	約 0.38%

也就是說，每一格賺 1%，扣掉成本後實際只剩約 0.62%。如果你的手續費沒折扣，每格淨利只剩 0.4% 左右，差了快一半。格子開太小，賺的錢全部會被成本吃掉。

第一版就失敗了：整整 22 個月沒收入

我讓 Claude 先跑最經典的網格：以上一次買進價為基準，再往下跌 1% 就買下一批，最多 7 批。

結果很慘：

6 年總報酬 +90%，買進持有是 +611%
更糟的是，中間有一段 連續 22 個月完全沒有收入 😱

為什麼會這樣？Claude 幫我診斷出根本原因：

下跌的時候，網格一路往下買，把批數買滿。等價格在低檔盤整時，下一個買點卡在谷底、手上的批全套在高點，網格就「凍結」了——不能買、也沒有可以賣的。

就像二房東把所有房子都在房價高點收下來，結果房價跌下來，租不出去、也沒錢再收新房，只能乾等。

接著我又試了幾種常見的「救法」：

馬丁格爾（越跌買越多）：沒用。凍結的時間沒變，回撤反而更深。
預留子彈加碼：有效一點，乾旱從 14 個月縮到 7 個月，但還是會卡。
加槓桿：能多買幾批，但會在最深的底部把虧損放大，風險太高。

關鍵修正：跟著「近 10 日高點」重新掛單

真正解決問題的，是改掉一個看起來很小的設定：買點的參考基準。

原本是「上一次買進價往下 1%」，改成 「近 10 個交易日最高收盤價往下 1%」。

完整規則變成這樣：

買進（每天收盤檢查，三個條件同時成立才買 1 批）

今天收盤 ≤ 近 10 個交易日最高收盤 × 99%
手上沒有任何一批的買價落在今天收盤 ±1% 內（不重複疊價）
還沒買滿 20 批，而且現金夠

賣出（每一批獨立判斷）

任何一批漲到買價 × 101% → 賣掉那一批

套牢的批怎麼辦？

不停損、不認賠，就抱著等它漲回 +1%
但不擋新單：只要價格離那些套牢批夠遠，網格照樣可以在現在的價格區間繼續買賣

這個改動的威力在於，參考點會跟著價格移動：

盤勢	網格的行為
下跌	近期高點一路下移，每跌 1% 買一批，一路往下鋪
區間震盪	近期高點約等於區間頂，跌到區間下緣買、彈 1% 賣，低檔也能收租
上漲	近期高點跟著漲，只在拉回 1% 時買、漲 1% 就賣

翻成二房東的語言：就算有幾間房套在高點租不出去，也不影響你在現在的價位繼續收新房、出租。 這就是乾旱從 22 個月降到 2 個月的關鍵。

回測結果

台積電現股網格，2020-01 ～ 2026-06，78 個月，無槓桿：

指標	數值
總報酬	+41%
年化報酬（CAGR）	+5.7%
最大回撤	−26.9%
每月現金流中位數	+0.46%
有現金流的月份	77 / 78（99%）
最長沒收入期間	2 個月
交易次數	買 437 次、賣 436 次（平均每月各 5.6 次）

逐年現金流

年份	當年已實現現金流	那年發生什麼
2020	+5.9%	疫情急跌後反彈
2021	+4.5%	高檔震盪
2022	+4.9%	大熊市，台積電一度跌到 390 附近
2023	+5.5%	低檔磨底
2024	+8.8%	AI 行情大漲、波動大
2025	+7.4%	高檔劇烈震盪
2026（上半年）	+4.2%	—

我最在意的是 2022 和 2023 這兩年：一個是大熊市、一個是磨底，一般人最容易放棄的時候，網格每年還是有 +5% 左右的現金流進帳。

另外有一個很直覺、但用數據看更清楚的現象：震盪越劇烈，收得越多。 2025 年 4 月單月現金流 +2.0%、2024 年 8 月 +1.4%，都是市場最恐慌、上下洗最兇的時候；平順的月份大概 +0.2% ～ 0.5%。

網格交易的真正代價

看到這裡可能覺得很不錯，但我必須誠實講它的代價：

1. 遠遠輸給「買了就不動」

+41% vs +611%，差了將近 15 倍。

原因很簡單：網格每漲 1% 就賣，所以台積電一路從 339 漲到 2,475 的這段大趨勢，它幾乎都沒吃到。網格賺的是「震盪」，不是「趨勢」。

如果你的目標是長期財富累積，直接買進持有台積電，6 年的結果完勝網格。

2. 帳面回撤 −27%

2022 年熊市時，網格一路往下買，到 9 月把 20 批全部買滿，100 萬全下。這時候帳面虧損最深到 −27%。

整個 78 個月裡，唯一一個完全零收入的月份是 2022 年 10 月，台積電跌到最深的底部：20 批全套牢、價格還在跌、也沒錢再買，就卡了一個月。

3. 最大的前提：標的要「會回來」

網格不停損，套牢的批就抱著等。這套邏輯成立的前提是：標的長期會漲回來。

台積電過去 6 年做到了，但如果你拿一檔長期一路往下的股票來做網格，套牢批就永遠解不開，你只會一路往下買、越買越深。所以我只會把網格用在自己長期看好的標的上。

4. 現金流不平均

雖然 99% 的月份有收入，但金額落差很大：好的月份 +2%，淡的月份只有 +0.1%。當「加菜金」可以，當固定薪水的話，要留緩衝。

這讓我想到《金錢心理學》裡的一個觀念：做「合理」的決定，比做「理性」的決定更重要。 理性上，買進持有報酬最高；但如果你需要的是每個月穩定有一點進帳、熊市也睡得著，那犧牲報酬換穩定，對你來說就是合理的選擇。（這本書我之前寫過讀書筆記：金錢心理學：打破你對金錢的迷思，學會聰明花費）

網格搬到期貨上會怎樣？

我後來把同一套邏輯搬到小型台積電期貨，用 30 分 K 再回測，結果又踩到一個新坑：

期貨受保證金限制。2022 熊市時套牢的部位會吃掉帳戶權益，能買的額度越來越少，網格整整 22 個月買不下去——熟悉的凍結又回來了。

這一段牽涉到保證金、轉倉、槓桿這些期貨特有的東西，我另外寫成了 個股期貨是什麼？小型台積電期貨的保證金、轉倉、槓桿。簡單講結論：期貨網格要靠「本金夠厚」，而不是「槓桿開大」，槓桿只會在最深的底部把虧損放大（實驗數據在 期貨槓桿開幾倍才安全？同一個策略開 1、2、3 倍回測）。

我怎麼讓 Claude 幫我做回測

這整個研究，我沒有自己寫一行回測程式。我的做法是：

1. 先把規則跟成本講清楚

我給 Claude 的第一個需求大概是這樣：

「用 2330 從 2020 年開始的日收盤價，回測一個網格策略：100 萬分 20 批，跌 1% 買一批、每批漲 1% 就賣。一定要算手續費 0.1425% 打 28 折和證交稅 0.3%。給我總報酬、最大回撤、每月現金流，以及最長幾個月沒有收入。」

成本一定要在第一句就講。 不講的話，AI 很可能直接忽略，回測出來的數字會好看到不真實。

2. 每個實驗的結論都寫成文件

每做完一個版本（馬丁、子彈、再掛單、加槓桿……），我都叫 Claude 把「改了什麼、結果如何、為什麼」寫進一份策略 markdown 文件。這樣過了幾天再回來，不會忘記哪些東西已經證明沒用，也不會重複試同一個爛點子。

這其實就是在幫 agent 建記憶，概念可以看 AI Agent 的記憶與檔案系統。

3. 叫它找根本原因，不要只調參數

第一版 22 個月乾旱的時候，我沒有叫它「把參數調到乾旱最短」，而是問它：

「為什麼會連續 22 個月沒收入？用逐月的持倉狀態找出原因。」

它才找出「掛單點卡在谷底」這個病根。調參數只會讓你擬合過去；找到機制，才知道改了之後為什麼會好。

4. 檢查參數是不是「高原」

我的習慣是叫它把參數上下調一點（例如格距從 1% 改成 0.9%、1.1%），看結果是不是差不多。如果參數稍微一動結果就天差地別，那多半只是剛好擬合了歷史，這種策略不能上線。這也是我在台股 AI Agent 那篇講的回測鐵則之一。

常見問題

網格交易會虧錢嗎？

會。網格不停損，如果標的長期往下走、不再回來，套牢的部位就會一直虧下去。我的台積電回測最大帳面回撤是 −27%，而且這還是在「台積電後來漲回來」的前提下。用槓桿（例如期貨、合約網格）的話，虧損還會被放大。

網格交易的利潤（格距）要抓多少？

至少要遠大於來回交易成本。台股現股來回成本約 0.38%（手續費打 28 折），所以 1% 的格距每格淨利約 0.62%；格距開到 0.5% 的話，大部分利潤都會被成本吃掉。格距越小交易越頻繁，但每格賺得越少，要用回測找平衡。

股票可以做網格交易嗎？

可以。網格不是幣圈專屬，台股、ETF、期貨都能做。差別在台股有證交稅、手續費這些成本，而且只有日盤交易，所以格距不能像幣圈開那麼密。

什麼標的適合做網格？

長期你願意抱、而且波動夠大的標的。 長期一路下跌的不適合（套牢解不開）；波動太小的也不適合（一年觸發不了幾次）。

網格交易跟買進持有哪個好？

看你要什麼。以台積電 2020–2026 為例，買進持有 +611%、網格 +41%；但網格 99% 的月份都有現金流，熊市年也有 +5%。要長期累積財富，買進持有；要穩定現金流，網格比較適合。

結語

網格交易不是印鈔機，它是一台用放棄大部分趨勢報酬，換取穩定現金流的機器。6 年的台積電回測告訴我：只要規則設計對（跟著近期高點重新掛單）、成本算清楚、標的選對，它可以在 99% 的月份都幫你收到一點租金，連熊市也不斷炊。

但如果有人跟你說網格交易「穩賺不賠、躺著收租」，請記得那個 +41% vs +611%，和 2022 年那 −27% 的帳面回撤 😅

這套回測後來就成了我那隻自動下單機器人的策略基礎。如果你想學怎麼用 AI 從「研究、回測」一路做到「自動下單、安全上線」，我正在把整套做法整理成一門課，想搶先知道開課消息的話，加我的 LINE 跟我說一聲「交易課」就好～